Биткоин: медвежий капкан не отпускает рынок

Несмотря на снижение количества ежедневных транзакций, показатель NVT начал уменьшаться, давая предположение о том, что передается большее количество ценных данных внутри цепи. SegWit и пакетная обработка значительно улучшили масштабируемость для будущего диапазона интенсивного использования сети. Несмотря на то, что сеть Lightning находится в нескольких месяцах от начала основного использования, она также значительно улучшила согласованность недорогих транзакционных сборов за микротранзакции. Будущие улучшения с целью прихода к масштабируемости и конфиденциальности включают: Bulletproofs, MimbleWimble, агрегация подписей Schnorr и MAST.

Биткоин (BTC) за последние десять дней вырос на 16% после падения на 42% в течение мая и июня. Рыночная капитализация составляет 114,69 млрд долларов США, за последние 24 часа — 3,58 млрд долларов США.

Скорость хэширования и трудности продолжают  выдавать рекордные высоты, поскольку ASIC все больше и больше вводится в сеть. Майнинг достиг рекордного минимума, а это означает, что майнеры, на долю которых приходится значительная часть хеш-ставки, майнят в потери/убыток. Тем не менее, значительное падение хеш-ставки произошло после того, как майнинг ферма в Азии была разрушена в результате наводнения. Событие показывает значимость децентрализованных объектов майнингового оборудования и рисков для сети, если производство становится слишком централизованным.

По мере возрастания сложностей, рентабельность майнинга будет продолжать снижаться, учитывая, что количество транзакций в день остается относительно низким. Хотя многие факторы влияют на прибыльность майнинга, такие как цена, блок-время, трудность, блок вознаграждения и транзакционные сборы, снижение рентабельности увеличивает риск дальнейшей централизации майнеров, включая в себя географическую централизацию и централизацию майнинг-объединений. Следующий биткоин-халвинг запланирован на май 2020 года.

Другим показателем, который может использоваться для проверки состояния сети, является количество узлов. Общее количество узлов увеличилось на 22% с этого времени в прошлом году, но уменьшилось с марта. Эти статистические данные включают майнинг и не-майнинг узлы. Хотя архивные узлы не стимулируются напрямую с блок вознаграждением, они обеспечивают консенсус в сети. Основываясь на глобальном распределении, Соединенные Штаты и Германия имеют самый высокий процент узлов.

Тем временем, количество  транзакций в день приблизилось приблизительно к 180,000-200,000 с июня. Данная метрика показала значительное снижение для всех криптовалют. Стоимость транзакций также показала значительное уменьшение с приблизительно нулевым количеством сборов, ожидаемых взимания для обработки 1300 транзакций, находящихся в ожидании.

On-chain  транзакции за день уменьшались не только из-за отсутствия сетевого использования, но также из-за пакетной обработки транзакций, где одна транзакция отправляется сразу по нескольким адресам, а не каждая индивидуально. Соотношение выходов за транзакцию значительно возросло с этого времени в прошлом году, что говорит о том, что практика (опыт) стала основой.

Используя 30-дневное соотношение стоимости к транзакциям сети Kalichkin (NVT), BTC остается в верхней трети своего исторического значения NVT. NVT не был таким высоким с января 2015 года, но в последнее время начал сокращаться, что предполагает увеличение  on-chain использования сети в зависимости от суммы доллара, которую отправляют. Кроме того, точки перегиба в коэффициенте NVT могут коррелировать с экстремальными максимумами или минимумами в цене.

Хотя индекс NVT трудно поддается сравнению между монетами, использующими разные типы транзакций, это соотношение можно использовать для оценки относительной полезности сети с течением времени. XRP, LTC и DOGE в настоящее время являются единственными монетами с NVT ниже BTC.

Снижение комиссионных транзакций является многофакторным. Хотя сокращение транзакций в день означает, что меньшее  число транзакций должно быть освобождено(выявлено), SegWit, который в настоящее время составляет около 39% транзакций, также является значительным фактором в снижении средних сборов.

Операции SegWit занимают меньшее пространство в блоке, чем эквивалентные транзакции, не связанные с SegWit, что позволяет транзакциям SegWit взимать меньше общих комиссий для достижения той же ставки, что и транзакции, не связанных с SegWit. Ежедневное использование SegWit неуклонно растет с января.

Программная версия SegWit также обеспечила возможность дальнейшего обновления второго уровня сети, например, Lightning Network, которая продолжает расти, начиная с 15 марта, поскольку новые каналы выходят в Интернет.

Программное решение позволяет использовать надежные, двунаправленные, непересекающиеся, узловые и переговорные каналы, а также обещает возможность мгновенных платежей, микротранзакций и повышенной масштабируемости. Каналы работают так же, как счет в ресторане, который остается открытым, пока клиент не заплатит за него. Этот формат позволяет совершать многочисленные транзакции без взимания сетевой платы, пока канал не будет закрыт.

В рамках дорожной карты протокола биткоина по-прежнему остается несколько изменений, с целью повышения масштабируемости и конфиденциальности. Bulletproofs и Mimblewimble предлагают решения для обеспечения конфиденциальности с полной взаимозаменяемостью между транзакциями. Schnorr signatures и агрегация подписей обеспечивают потенциал для хранения и уменьшения полосы пропускания не менее чем на 25%. Merkelized Abstract Syntax Trees (MAST) предлагает три преимущества; более мелкие транзакции, большую конфиденциальность и более крупные смарт контракты.

За последние 24 часа объем биржевой торговли биткоинов был проведен рынками Tether (USDT) и US Dollar (USD) в течение девяти недель подряд, в основном на Binance, OKEX и Bitfinex. В Азии стоимость японской йены (JPY), корейской воны (KRW), китайской йены (CNY) снизились как процент от торговли с прошлой недели.

Еще одна биткоин ETF заявка была отправлена в SEC США на этой неделе Чикагской биржей. Winklevoss ETF, COIN, был отклонен SEC в прошлом году. Основной фондовый Bitcoin-backed ETF,  будет предлагать инвестиции для тех, кто незнаком с непосредственным хранением криптовалют. Это новое требование может существенно повлиять на цену.

В глобальном масштабе объем внебиржевого рынка (OTC) от LocalBitcoins.com остается резко сниженным с декабря и января и продолжает снижаться. Венесуэла продолжает отмечать рекордные максимумы в объеме Боливара, чему способствует гиперинфляция. Платформа недавно реализовала обязательные требования «Знай своего клиента» и «Анти-Отмывание денег» (KYC / AML), которые могут обеспечить повышенную легитимность в будущем. Это также приведет к так называемым темным денежным операциям на других направлениях