DEX — решение недостатков в криптовалютном мире

Децентрализованные биржи (DEX) — решение наиболее очевидных недостатков в криптовалютном мире. Вообще, DEX могут облегчить торговлю без необходимости хранения средств в одном, центральном месте, которое притягивает злоумышленников как магнит. Децентрализованный сервис также не подвластен цензуре, поскольку у него нет центрального оператора, который мог бы стать мишенью для надзорных органов.

Еще одно преимущество DEX — критерии листинга монеты или токена. В нем не участвуют центральные посредники, на платформе DEX-типа может торговаться любой актив. Благодаря этому любой ICO-проект может начать торговлю сразу после выпуска токенов, а невзаимозаменяемые токены, такие как CryptoKitties, могут торговаться между пользователями на более широком рынке. Листинг на бирже часто является  мощным катализатором спекуляций с ценой, привлекая внимание и повышая ликвидность и узнаваемость бренда небольших проектов.

Эта идея не нова. Bitshares, Waves и Stellar — самые яркие примеры DEX с блокчейном. К сожалению, ни одной из этих и некоторых других бирж пока не удалось добиться объема и ликвидности, которые наблюдаются на централизованных обменниках. Поэтому такие платформы не подходят для большинства трейдеров.

Кроме того, реализация DEX также может вызвать некоторые проблемы. EtherDelta — одна из новейших DEX, разработанная специально для торговли токенами ERC20 и валютными парами с эфириумом. Пользователи могут синхронизировать программное обеспечение или аппаратный кошелек непосредственно с биржей, или импортировать секретные ключи. Заказы размещаются непосредственно на блокчейне эфириума, поэтому для размещения, снятия и торговли необходимы транзакции эфириума и связанная стоимость газа. Единственная взимаемая непосредственно EtherDelta плата — 0.3%. Эта сумма выплачивается разработчикам платформы.

Несмотря на децентрализацию, биржа EtherDelta подверглась DNS-атаке, в ходе которой пользователи перенаправлялись на поддельный сайт. Хакеры похитили 308 ETH и разное количество токенов ERC20, прежде чем атаку удалось остановить. Пострадали только пользователи, импортировавшие свои секретные ключи, поскольку синхронизированные кошельки третьих сторон могли напрямую торговать с платформой.

По мере развития отрасли DEX в середине 2017 года появился новый подход. Протокол 0x (ZRX) − открытая платформа для торговли токена ERC20 на блокчейне эфириума. ZRX использует формат сообщений для настройки торговли, а также систему смарт-контрактов для децентрализованного модуля управления. Хотя протокол не является DEX в полном смысле слова, ZRX предлагает структуру для разработки DEX.

Протокол использует журналы заказов вне сети, созданные и поддерживаемые ретранслятором, для настройки торговли между двумя сторонами. В результате возникает множество несвязанных моделей, каждая из которых имеет ретранслятор заказа вне сети с привязкой к ней. Ретрансляторы создают эти каналы, собирая назначенную ZRX плату. Они конкурируют между собой для привлечения большего количества пользователей, предлагая более комфортные условия и более выгодную структуру оплаты.

Несколько приложений dApp и ретрансляторов уже начали использовать протокол. Рекордный трафик сети был зафиксирован 9-го января, когда в ходе 482 сделок было отправлено ~13$ млн.

У ZRX есть децентрализованный модуль управления, позволяющий со временем быстро обновить протокол. Ретрансляторы и крупные владельцы ZRX вероятно будут остро заинтересованы в развитии платформы и повышении ее конкурентоспособности.

Токен ZRX предлагался в ходе ICO в августе 2017 года и распродался за чуть более чем 24 часа. Было собрано 24,000,000$. Был создан миллиард токенов, 50% из которых были проданы в ходе ICO. Остатки были распределены между компанией 0x, разработчиками, командой основателей, ранними спонсорами и консультантами. Токены, выделенные основателям, консультантам и членам команды были заблокированы на 4 года. Хотя не было соглашений о предпродажах или резервировании, компания PolyChain Capital провела раунд ранних инвестиций для покрытия юридических расходов.

Протокол был разработан инженером и самопровозглашенным доктором философии Калифорнийского Университета в Сан-Диего, Уиллом Уорреном, и бывшим трейдером с фиксированным доходом, Амиром Бандеали — ни у одного из них не было ранее опыта технической работы. Бандеали ранее работал на одного из лидеров в обработке OTC для криптовалют — DRW.

Среди известных консультантов проекта — Джой Круг, директор по информационным технологиям Pantera Capital и основатель Augur, а также три выпускника Coinbase: Фред Эрсам, соучредитель Coinbase, Линда Кси, соучредитель Scalar Capital, и Олаф Карлсон-Ви, основатель PolyChain Capital.

Сильное влияние Coinbase позволяет предположить, что токен ZRX будет, в конечном счете, добавлен на GDAX и/или Coinbase. Остается открытым вопрос, будет ли ZRX соблюдать структуру для цифровых активов GDAX, или же станет конкурентом самой Coinbase. 6-го декабря президент Coinbase, Брайан Армстронг сказал в интервью Bloomberg, что главным требованием пользователей было «большее количество активов на платформе».

Однако у Coinbase уже есть приложение с ERC DEX на основе ZRX. Toshi работает как браузер dApp, кошелек эфириума, а также система идентификации и оценки репутации. Существуют также спекуляции относительно возможных связей с банком Goldman Sachs, который работает над отделом для торговли криптовалютами и теоретически может использовать платформу на ZRX, TheOceanX.

Заключение

Принятие показателей и бирж DEX с протоколом ZRX обещает блестящее будущее. В 2018 DEX продолжат развиваться и распространяться, снижая риски, связанные с централизованными биржами. Исходя из принятия трейдерами Ethfinex и узнаваемостью бренда Bitfinex, есть неплохие шансы стать самой успешной биржей DEX на сегодняшний день.

Хотя сам протокол ZRX вполне успешен, стоимость токена вызывает сомнения. Спрос будет обусловлен спекуляциями и оплатой ретрансляторов ZRX. Технические показатели позволяют предположить возможный разворот в ближайшем будущем с новой целью в 1.50$. В долгосрочной перспективе показатели, влияющие на цену, будут включать дальнейшее развитие платформы и добавление в розничные фиатные шлюзы, типа Coinbase.