ФРС США снизила ключевую ставку на 25 б.п.

17 сентября ФРС США впервые с 2024 года снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов — показатель упал на 0,25% до 4,25%. В последний раз регулятор снижал процентные ставки на 0,25% в сентябре, ноябре и декабре прошлого года. Большинство аналитиков прогнозировали именно такое снижение.

Теперь логично, что давление на экономику будет снижаться — в перспективе это должно привести к увеличению ликвидности и росту рынков.

В сопроводительном письме регулятора подчеркивается, что прямо сейчас экономическая активность замедляется: рост ВВП на 2025 год прогнозируется около 1,4%. В то же время уровень безработицы ожидается в пределах 4,5% к концу 2025 года, что выше мартовского прогноза.

Параллельно инфляция остается устойчиво выше цели: общий показатель PCE-инфляции в 2025 году – около 3%, базовая (без продовольствия и энергии) – около 3,1%. Однако неопределенность по экономическим перспективам остается повышенной, особенно по инфляции и рынку труда.

В конечном итоге ФРС прогнозирует два снижения процентной ставки в этом году (суммарно на 50 б.п.) и планирует продолжить сокращение своего баланса активов.

Уже в 2026 году ФРС ожидает инфляцию на уровне 2,6% против прежних 2,4%.

Будущие решения по ставке будут зависеть от поступающих макроданных:

• инфляция
• занятость
• международные и финансовые условия.

Федеральная цель на текущий момент: максимальная занятость и инфляция на уровне 2% в долгосрочной перспективе.

По словам Джерома Пауэлла, на текущий момент уровень безработицы остается низким, хоть немного и увеличился, а инфляция недавно выросла и остается на довольно высоком уровне.

Реакция BTC, S&P 500 и DXY на решение ФРС по ставке:

Следующее заседание ФРС запланировано на 28-29 октября — логично ждать еще одного снижения.

Де-факто происходящее вполне можно расценивать, как осторожный намек на будущие смягчение ДКП. В среднесрочной перспективе это может привести к росту акций, крипторынка, золота и ослабление доллара — вполне логично повышение ликвидности рынков и увеличение объёма торгов биткоином, эфиром и другими монетами. Имеет место риск коррекции рынка.

Дональд Трамп неоднократно призывал к снижению ставок с самой инаугурации и даже высказывал идею об увольнении Джерома Пауэлла, напрямую называя его «глупцом».

Низкие процентные ставки обычно делают «фиатные» инвестиции менее привлекательными, что заставляет инвесторов искать более высокую доходность за счет альтернативных активов, таких как биткоин и альткоины. Детально о влиянии американской процентной ставки на биткоин и другие криптовалюты писали в наших статьях здесь и здесь.