Нереализованный потенциал современных ICO

И дело совсем не в объёмах привлечённого капитала для новых проектов. По их мнению, истинный потенциал современных ICO практически не используется. Сторонники этой точки зрения зачастую не выступают против ICO, но отмечают, что в своём нынешнем виде столь мощный инструмент мало чем отличается от более традиционных способов привлечения капитала посредством краудфандинга, частных инвесторов-меценатов, венчурного капитала или кредитного финансирования.

Конечно, ICO выглядит более модно и привлекательно.  Так или иначе, это более новый инструмент, использующий современные технологии для привлечения инвестиций. Но базовая схема его работы остаётся традиционной.

Небольшая группа предпринимателей или экспертов разрабатывает и документирует многообещающую идею. Затем её представляют потенциальным инвесторам, разрабатываются и проводятся маркетинговые мероприятия, призванные популяризовать проект, и если всё складывается удачно, то его капитализация растёт. Получив дополнительное финансирование, как правило, та же самая небольшая группа людей продолжает работу над проектом.

Эксперты, считающие такой подход недостаточно эффективным, полагают, что токены позволяют применять существенно более динамичные методы привлечения различных типов капитала. Такие методы позволят достичь желаемого как эмитентам, так и держателям монет. Они уверены, что токены — идеальный инструмент привлечения как небольшого, так и крупного капитала из различных отраслей экономики. Однако, эту функцию они пока выполняют абсолютно неэффективно.

Люди до сих пор склонны воспринимать капитал как некую форму денег. Это понятие, возможно, было верным в 1998 году, но прошло уже 20 лет и реальность несколько изменилась.

Сегодня капитал может принимать множество форм.

К примеру, это может быть интеллектуальный капитал (идеи), человеческий капитал (сплочённая команда профессионалов), капитал толпы (коллективный разум) и прочее.

Даже денежная форма капитала имеет множество вариаций (кредит, собственный капитал, гибридный капитал, первоначальный капитал, капитал роста, субвенции и т.д.). Таким образом, ICO следует рассматривать не только как инструмент привлечения финансового капитала.

Всё, что мы написали до этого момента, могло восприниматься как жёсткая критика. Но наша цель не просто раскритиковать недостатки современных форм ICO, но и оценить их достоинства. А также предложить реальный и непредвзятый взгляд на альтернативы.

Токены «Пионер» для привлечения интеллектуального капитала и первичных инвесторов

Не секрет, что прежде чем приступать к ICO, необходимо разработать техническую и/или коммерческую концепцию проекта.

Как правило этим занимается небольшая команда людей, обладающих специальными знаниями в определённой области. Однако, работу над базовыми понятиями, лучше доверить более широкому кругу людей.

«Коллективный разум», как правило, обогащает проект и эффективнее оптимизирует его. Зачем скрывать идею, пусть даже инновационную, в узком кругу, выдавая её лишь в виде готового продукта? Почему бы не дать возможность более широкому кругу людей, указать на её недостатки и предложить решения, которые сделают эту идею лучше?

Публикуя свои идеи, скажем, в виде технической документации (белой книги) для оценки и исследования различными специалистами, разработчики и предприниматели несомненно получили бы возможность услышать их конструктивные замечания и предложения, скажем, по функционалу и недостаткам предлагаемых технологий, учитывая их в дальнейшей работе над проектом.

Как уже отмечалось, конструктивная критика может обогатить и оптимизировать идейную базу проекта, сделав его более эффективным и инновационным.

Впоследствии всех, кто помогал дорабатывать идею и «белую книгу» проекта, включая тех, кто указывал на недоработки и предлагал реальные способы оптимизации, можно вознаградить токенами.

Монеты, выпускаемые на этом этапе, для вознаграждения за помощь в доработке проекта или его первичное финансирование, можно назвать, к примеру, «Пионер» (Pioneer).

Держатели токенов «Пионер» могли бы продать их в ходе ICO, быстро получив реальные деньги, или хранить, в течение длительного периода, получив существенно большую выгоду по ходу развития проекта. В частности, от роста ценности своих монет.

Токены «Пионер» для привлечения человеческого капитала

Криптовалюта «Пионер» может стать эффективным инструментом для привлечения человеческого капитала.

После перехода проекта на новый этап развития, с началом формирования ядра управленцев и команды исполнителей, перспектива получить часть прибыли от ICO проекта, так или иначе, привлечёт в команду талантливых исполнителей.

Подарочные монеты — прекрасный инструмент привлечения необходимого человеческого капитала, важность которого, к сожалению, нередко недооценивается в современном ICO.

Токены от прибыли — мыслим шире традиционных компаний и кредитного финансирования проектов

«Компания» — традиционная форма собственности проекта. На практике компания подразумевает объединение практически всех экономических аспектов проекта: прибыль, расходы на продажи, на персонал, налоги, подсчёт прибыли и убытков в конце года. Эти аспекты касаются широкого спектра рисков и дохода, с которыми далеко не все хотят сталкиваться.

Например, инвестор может верить в коммерческий потенциал проекта (просто в его дальнейшую прибыльность), но не быть заинтересованным в управлении или владении компанией. Токены предназначены именно для инвесторов, которые заинтересованы лишь в получении прибыли с проекта. Их называют «монетами с прибыли».

Токены с прибыли могут стать инновационным финансовым инструментом и эффективной альтернативой кредитного финансирования или финансирования в обмен на акции.

Под «кредитным финансированием» подразумевается капитал, приобретённый посредством получения займов, выплачиваемых с прибыли.  Под стандартными схемами «кредитного финансирования» подразумеваются займы/кредиты. Такие схемы подразумевают начисление и выплату процентов — т.е. выплату большей суммы чем та, которая была получена. Кредитное финансирование — стандартный способ финансирования любого проекта.

Но просто поставьте себя на место традиционного кредитора, который ищет наиболее оптимальное применение собственным деньгам, желая получить прибыль.

Основной аспект кредитного финансирования состоит в том, что кредитор не получает части прибыли от проекта. Единственное, что он получит — сумму займа с оговоренными процентами.

Единственный риск кредитора — возможность невозврата займа должником. Процентная ставка по кредиту ниже инвестиционных стандартов прибыли. Единственное, что может получить заёмщик — прибыль в цифровом формате.

Финансирование за счёт доходов — форма кредитного финансирования, которая подразумевает выплаты займа за счёт процентов с прибыли, а не выплату фиксированной суммы.

Говоря простыми словами, заёмщик соглашается делиться частью будущей прибыли с кредитором в обмен на предоставление стартового капитала. Такая форма кредитования считается усовершенствованной формой займа (фактически речь идёт о более совершенной форме партнёрства между кредитором и заёмщиком). Оптимальность формы займа сильно зависит от предполагаемой прибыли проекта, его структуры и потенциала дальнейшего развития.

Токены, как инструмент привлечения традиционного капитала

Факт того, что проект финансируется за счёт выпуска токенов, не лишает его возможности использовать традиционные способы привлечения капитала.

На самом деле, значительная прибыль от продажи монет может быть отличным инструментом для привлечения дополнительного капитала традиционными способами.

Покупка токенов «Пионер» или токенов на ICO даёт их держателям возможность стать участниками проекта. Участие даёт перспективы трансформации инновационного концепта в реальную компанию — в идеале с традиционными акционерами, опытом работы, новыми технологиями.

Токены — отражение концепции потенциального успеха проекта. Эффективность их продаж — индикатор веры в этот успех, со стороны реальных людей. Успешные продажи монет —серьёзная заявка на будущий успех проекта и показатель интереса к нему потенциальных акционеров.

Предположим, что первые токены проекта приобрело большое количество людей. Подобный успех зачастую влечёт за собой ряд важных шагов, поскольку успешная распродажа монет — признак доверия инвесторов к потенциальному проекту и их понимания его ценности.

Такая оценка служит индикатором доверия к проекту со стороны потенциальных акционеров — т.е. чем выше ценность проекта, тем больше возможностей привлечь новых инвесторов и, соответственно, дополнительный капитал. Больше капитала — больше возможностей для успешного развития проекта.

Кроме того, компания-эмитент токенов получает возможность выбирать потенциальных акционеров и инвесторов, отстаивать свои бизнес-интересы и бизнес-ценности. Наряду с этим, она получит возможность выбирать лучших специалистов и отстаивать перед ними свою точку зрения. Благодаря технологии блокчейна, в комбинации с компаниями и акционерами, в традиционном понимании этого слова, токены совершенно изменили «инвестиционный ландшафт», полностью поменяв традиционные представления о капитале и финансировании.

В 2017 году наблюдался настоящий бум ICO, что убедило практически всех в его перспективности. Теперь авторам проектов и инвесторам остаётся лишь воспользоваться всеми преимуществами ICO.