Что такое стейблкоин на примере BUSD

В 2021 году стейблкоины обрели огромную популярность на криптовалютном рынке, благодаря высокому спросу со стороны пользователей на гибкую ликвидность в фиатных валютах. 

На всех биткоин-биржах в большинстве своем торгуются пары с USDT и BUSD — потому что это действительно удобно и функционально для пользователей.

Такого рода финансовые инструменты, рыночная стоимость которых привязана к цене традиционных активов (например, к доллару США), также оказались незаменимыми для развивающегося стремительными темпами DeFi-сегмента.

В конечном итоге, по данным CoinMarketCap, по состоянию на 1 сентября 2021 года капитализация этого рынка превысила $120 млрд, а топ три крупнейших стейблкоинов выглядит следующим образом:

• USDT
• USDC
• BUSD

Но с ростом популярности стейблкоинов логично возникают вопросы о достоверности их обеспечения традиционными активами — например, на каждый USDT должен лежать $1 в банке. Ведь если эмитенты стейблкоинов не смогут показать, что каждую их монету можно обменять на эквивалентную сумму вспомогательного актива (тот же USD, например), то возникнут серьезные сомнения в надежности этих токенов, что в свою очередь приведет к неблагоприятным рыночным эффектам.

В этой образовательной статье мы хотим рассмотреть BUSD, как некий собирательный образ с характеристиками, которыми должен обладать истинный стейблкоин.

Итак.

Когда биржа Binance запустила собственный стейблкоин BUSD в 2019 году, первостепенное значение было уделено тому, чтобы каждый актив был реально обеспечен долларами в соотношении 1:1 — ведь именно доверие пользователей к представителям криптовалютной индустрии и соответствующим финансовым инструментам является залогом правильного развития и процветания блокчейн-отрасли в целом.

Каким должен быть настоящий стейблкоин?

BUSD — это стейблкоин, обеспеченный долларом США в соотношении один к одному, регулируемый Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и выпущенный платформой блокчейн-инфраструктуры Paxos.

Буквально за два года после запуска BUSD стал третьим по величине стейблкоином в мире с рыночной капитализацией более $12 млрд и пользовательской базой около 1,1 млн человек.

Стремительное общественное принятие BUSD и доверие со стороны пользователей в первую очередь связано со статусом Binance, как одной из самых безопасных и ответственных криптовалютных бирж в мире.

Кроме того, есть еще несколько важных катализаторов столь успешного прогресса BUSD, которые рассмотрим подробнее ниже. Именно эти составляющие должны быть присущи для каждого стейблкоина.

На каждый стейблкоин должен быть реальный доллар

Согласно последнему отчету о резервах от Paxos, 100% рыночной капитализации BUSD обеспечивается резервами в фиате.

Стоит отметить, что биржа Binance приложила немало усилий, чтобы сделать BUSD открытым и прозрачным крипто-финансовым продуктом. Это один из немногих стейблкоинов, который предоставляет ежемесячные аудиты о резервах. Каждый пользователь всегда может независимо проверить, что текущее предложение токенов BUSD соответствует аналогичному количеству долларов США на резервных счетах в банках.

Такая политика прозрачности решает одну из основных проблем криптоиндустрии — регулирование. Ведь в этом случае профильные госведомства могут быть спокойными за оборот денежных средств.

Благодаря вышеупомянутым мерам эмиссии и оборота, BUSD в конечном итоге соблюдает высокие стандарты соответствия весьма строгого в этом отношении Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).

Почему для стейблкоинов важно наличие регулятора?

В августе 2020 года BUSD вошел в так называемый «зеленый список» NYDFS , что сделало его предварительно одобренным для хранения и торговли любым из лицензиатов виртуальной валюты NYDFS.

В отличие от большинства стейблкоинов, которые в ряде случаев лукавят, утверждая, что они соответствуют всем требованиям, BUSD и его эмитент Paxos регулируются NYDFS. А это значит:

• Стоимость каждого токена напрямую связана с ценой американского доллара, а сумма «резервных» USD равна или превышает количество находящихся в обращении BUSD
• Регуляторы наблюдают за созданием и прогрессом резервов, поддерживающих стейблкоины.
• Резервы могут храниться только в самых безопасных формах, таких как банковские счета.
• Резервы полностью отделены от корпоративных активов в интересах держателей токенов, и подлежат банкротству удаленно в соответствии с Законом о банках Нью-Йорка.

Нормативный надзор важен, потому что он гарантирует пользователям, что доллары, лежащие в основе их стейблкоинов, безопасны и действительно ликвидны на традиционном рынке. NYDFS гарантирует, что трастовые компании, такие как Paxos, стабильно соблюдают строгие правила финансового регулятора.

Реальное применение стейблкоинов

Менее чем за два года с момента своего появления BUSD стала одной из самых быстрорастущих с точки зрения капитализации криптовалют, предлагая множество утилит и вариантов применения — от торговли до кредитования и платежей.

Стейблкоины, такие как BUSD, играют решающую роль в мире децентрализации и обеспечивают прочную основу для постоянного роста сегмента децентрализованных финансов (DeFi). 

BUSD широко используется в Binance Smart Chain (BSC) и Ethereum, когда речь идет о торговле, кредитовании и других вариантах. Например, на текущий момент существует более 400 децентрализованных приложений, поддерживающих BUSD. 21 апреля 2021 года сумма однодневных переводов BUSD достигла пика в $260 млрд в 737 000 транзакций на BSC.

Сочетание полного соответствия нормативным требованиям, объемов торгов и интереса пользователей позволило BUSD на собственном примере наглядно продемонстрировать, как частные финансовые инновации с помощью блокчейна могут осуществляться при соблюдении требований по защите пользователей, установленных ведущими регулирующими органами мира.

Заключение

Как видим, стейблкоины действительно очень важны для стремительно развивающегося криптовалютного рынка и сопутствующих ответвлений (например, DeFi).

Именно поэтому капитализация такого рода активов на сегодняшний день уже превышает $120 млрд — это значит, что спрос на стейблкоины с течением времени только растет, а следовательно значимость и популярность их в обществе обусловлена их же крайней необходимостью для каждого пользователя.