В свежем большом исследовании Binance Research зафиксировано, что в 2025 криптовалютный рынок перешёл от нарративов к реальному масштабу и использованию.

Прошедший год навсегда останется годом, когда произошла «индустриализация» криптовалют: некогда «Дикий Запад» окончательно вышел из цикла постоянной непредсказуемой волатильности и перестал быть сегментом, управляемым спекуляциями, перейдя, наконец, к экономике, управляемой инфраструктурой.

Прямо сейчас можно наблюдать стабилизацию и взросление криптовалютного мира: например, биткоин вырос, в то время как количество транзакций базового уровня нормализовалось — это в первую очередь является сигналом о зрелости макроактива.

Очевиден устойчивый денежный поток: протоколы больше не являются просто «проектами»; они приносят доход и реальную пользу и сравнимы с традиционными фиатными гигантами и корпорациями.

В конечном итоге, основываясь на итогах 2025 года, аналитики Binance Research ожидают, что 2026 год станет годом глобального внедрения криптовалюты.

Bitcoin

Эксперты заверяют, что Bitcoin больше не является промежуточной ставкой на рост — отныне это ликвидный актив институционального уровня. Он трансформировался из транзакционной платежной сети в глобальный
макроактив. Ликвидность и скорость переместились за пределы сети (Bitcoin-ETF, хранение и т.д.).

Прямо сейчас основной капитал сконцентрировался именно в биткоине: доминирование около 60%, более $21 млрд притоков в спотовые ETF и свыше 1,1 млн BTC на балансах публичных компаний.

DeFi

Сектор децентрализованных финансов (DeFi) эволюционировал от инфляционных стимулов к получению реальной органической прибыли от экономической активности.

Так, в 2025 году топовые DeFi-протоколы принесли совокупный доход в размере $16,2 млрд — это сопоставимо с годовой прибылью традиционных «фиатных» гигантов, таких как Nasdaq ($7,4 млрд) и CME Group ($6,1 млрд).

Де-факто DeFi перешёл в стадию «синих фишек»: протоколы генерируют $16+ млрд годовой выручки, а токенизированные реальные активы обогнали DEX по значимости.

Параллельно сектор TVL RWA ($17 млрд) впервые превзошел показатели DEX TVL.

Стейблкоины

Стейблкоины превратились в базовую финансовую инфраструктуру с оборотами, сопоставимыми с глобальными платёжными сетями, и стали главным слоем расчётов. Они теперь конкурируют с глобальными платежными системами по объему и эффективности сети.

Так, годовой объем транзакций со стейблкоинами достиг $33 трлн, что почти вдвое превышает объем Visa (~ $16 трлн).

В 2025 году с рынка стейблкоинов ушла монополия — выросла «Новая большая шестерка», в которую вошли также BUIDL, PYUSD, USD1, рыночная капитализация которых превысила $1 млрд, что обусловлено доходностью и разнообразными вариантами использования.

Характеристики рынка стейблкоинов в 2025 году:

• Объемы переводов в триллион долларов в годовом исчислении, сопоставимые с мировыми платежными сетями
• Высокая доля сетевых транзакций, даже несмотря на снижение спекулятивной активности
• Устойчивое использование в периоды отсутствия рисков, обусловленное расчетами и платежами
• Обеспечение первичной ликвидности для бирж, RWA и сетевой торговли
• Повышение четкости регулирования в США, ЕС, ОАЭ и Азиатско-Тихоокеанском регионе

Стейблкоины стали уровнем доступа криптовалюты по умолчанию, позволяя осуществлять платежи, торговлю и токенизировать активы, абстрагируясь от волатильности.

Они стали расчетным уровнем Интернета!

Институционалы

В 2025 году институциональное участие стало системным: крипто-ETF, кастоди, токенизированные фонды и корпоративные резервы встроились в традиционные финансы. В 2026 году ключевым фактором становится глобальная ликвидность: смягчение политики и фискальные стимулы исторически создают наиболее благоприятную среду для криптоактивов.

BNB

Высокая активность без выручки перестала иметь ценность: выжили сети, способные монетизировать торговлю, платежи и институциональные расчёты. BNB Chain стал эталоном этой модели, совместив массовую розницу, DEX-трейдинг и институциональные RWA.

Сеть BNB продемонстрировала соответствие продукта рынку: высокочастотная потребительская активность и институциональный резонанс.

Сеть успешно поддерживает огромный объем розничной торговли (объемы DEX выросли на 164%) одновременно интегрируя
институциональные продукты (например, BUIDL от фонда BlackRock).

Характеристики BNB из 2025 года:

• ~15-18 млн ежедневных транзакций
• ~2,7-4,5 млн ежедневных активных пользователей (DAU), DEX
• объемы выросли на ~ 164% , достигнув максимума выше $7млрд в день, что доказывает, что это одна из немногих сетей сохраняющая масштаб массового рынка наряду с институциональным развертыванием
• PancakeSwap как центр ликвидности, уверенный рост и высокочастотная торговля, масштабируемый объем, ориентированный на розничную торговлю
• запущены институциональные обновления: интеграция BlackRock в BUIDL, VanEck, Franklin Templeton,

Прогнозы на 2026 год

Необанки и кошельки сближаются. Вполне ожидаемо появления финансовых приложений следующего поколения
— они будут представлять собой кошельки, не связанные с хранением, основанные на стейблкоинах, приносящих доход.

Криптовалюта сейчас ориентирована на макроуровень: в 2025 году BTC и основные валюты продемонстрировали более
сильную корреляцию с глобальной ликвидностью.

Макроэкономическая настройка на 2026 год более конструктивна: прогноз Binance Research указывает на
синхронизированную ставку сокращения, смягчение финансовых условий, фискальную поддержку, и
более мягкий тон регулирования — исторически положительный для рисковых активов.

Ликвидность является ключевым фактором: прошлые бычьи циклы соответствовали глобальному росту М2. Когда
ликвидность растет, криптовалюта стабильно превосходит большинство рискованных активов на относительной основе.

Институциональные потоки становятся структурными: спотовые ETF, более четкие структуры хранения и
четкость регулирования смещает потоки с эпизодических ⟶ постоянный. 2025 год уже
продемонстрировал более высокий институциональный уровень участие через регулируемые каналы.

От спекуляций к распределению:криптовалюта все чаще рассматривается как класс активов с макрокорреляцией, чувствительный к ликвидности — переход от ”торговли“ к «распределению портфеля”

Институционализация: сетевые денежные рынки, казначейские обязательства, RWA

Перезагрузка рисков: 2025 год был определен макроэкономической неопределенностью, а 2026 год будет ознаменован более мягким подходом: налогово-бюджетное стимулирование, смягчение денежно-кредитной политики, дерегулирование.

Вывод

Совершенно очевиден главный сдвиг — от спекуляций к аллокации: криптовалюта теперь рассматривается как инфраструктурный и портфельный класс активов, а не краткосрочная ставка.