Альтернативный метод для точной оценки разных криптовалют

RealCoinCap  — инновационный индикатор для сравнения рыночной стоимости криптовалют, отличный от существующего метода оценки капитализации рынка. Немецкий предприниматель Аксель Пинкерт утверждает, что используемый сегодня метод оценки — некорректный, т.к. он может привести к переоценке капитализация рынка отдельных криптовалют, что напрямую сказывается на их рейтинге.

Поэтому предприниматель предлагает новый, эффективный метод — RealCoinCap, позволяющий более точно сравнить капитализацию разных токенов. Пинкерт заявляет, что с помощью этого метода можно получить реальное значение капитализации, на которое не влияет инфляция.

Текущий метод вычисления капитализации рынка

Чтобы оценить предлагаемую концепцию, необходимо понимать, что такое капитализация рынка, и как она вычисляется на данный момент. Согласно Investopedia, капитализация рынка — валовая рыночная стоимость выпущенных в обращение акций компании. Другими словами, это понятие связано с оценкой цены одной акции.

Поэтому оно используется в качестве индекса для измерения стоимости компании, в данном случае — стоимости криптовалюты. Криптовалютный мир перенял этот метод для определения стоимости цифровых активов. Однако эта концепция не так эффективна для сравнения разных монет.

Большинство участников рынка спекулируют с криптовалютами, опираясь на колебания значения капитализации. Однако текущий метод не позволяет определить объективную рыночную стоимость даже таких крупнейших криптовалют, как биткоин, эфириум или litecoin. Криптовалюты очень отличаются от традиционных классов активов, поэтому оценивать их традиционными методами — некорректно.

Манипуляции с капитализацией рынка

Пинкерт утверждает, что существующая формула оценки позволяет с легкостью манипулировать капитализацией рынка и ценой криптовалюты. Манипуляции с ценой очевидны, учитывая доминирующие на рынке методы — «Памп и дамп» (Pump and Dump), FUD, манипуляция с китами и т.д. Поскольку цена является важнейшим фактором для вычисления капитализации рынка, любые манипуляции с ней напрямую влияют и на значение капитализации.

Пинкерт приводит также пример подтасовок с запасом монет. Например, стоимость одного яблока — 1$, а одного апельсина — 10$. Что на ваш взгляд дешевле? Предприниматель продолжает: «Если вы вникнете в этот вопрос глубже, вы увидите, что можно получить одно яблоко за 1$ или 10 апельсинов за 10$». Следовательно, это значит, что цена одного яблока и одного апельсина равна и составляет 1$.

Нормированная капитализация рынка

Однако когда дело доходит до конкретики, с криптовалютами все не так просто, как в примере выше. Основной причиной является неодинаковое количество монет в разных криптовалютах. Главный недостаток использования текущего метода заключается в отсутствии четко обозначенной единицы измерения, тогда как на традиционных финансовых рынках такие стандартизованные единицы имеются;  например, на фондовом рынке — это акции.

Чтобы более подробного описать недостатки существующей системы, Пинкерт берет для примера токен «NoSatoshicoin», запас которого огромен и составляет 21 миллион, умноженный на 100 миллионов. Когда токен начинается торговаться, незначительное повышение цены отдельной монеты, допустим, 0.00000001 BTC, может превысить капитализацию рынка крупнейших криптовалют, возможно, даже биткоина. Это позволяет с легкостью манипулировать показателем капитализации. Именно поэтому токены-новички удивительным образом оказываются в первой двадцатке или тридцатке.

RealCoinCap — новая формула для определения капитализации рынка

В формуле RealCoinCap капитализация рынка равна цене  актива, умноженной на нормированный запас токена. Получается что-то вроде:

RealCoinCap (капитализация рынка) = (цена актива) x нормированный запас.

Что такое нормированный запас? Чтобы сравнить две криптовалюты, нужно определить единицу измерения. Чтобы получить фактический запас монеты, нужно использовать наименьшую единицу. В случае криптовалют — это Satoshi. Используя эту единицу измерения, мы сможем рассчитать то, что предприниматель называет «нормированным запасом».

Таким образом, чтобы сравнить капитализацию рынка токенов, нужно нормализовать запас, используя дробную частицу Satoshi, и затем подставить это значение в формулу. Прежде, чем применить новую формулу для нашего примера NoSatoshiCoin, нужно установить соотношение между единицами запаса. Вот разбор от самого Пинкерта:

«1 единица NoSatoshi = 100,000,000 единиц Satoshi

Затем мы делим обе стороны соотношения на 100,000,000 (единицы биткоина)

1 единица NoSatoshi / 100,000,000 единиц Satoshi = 1»

Пинкерт объясняет, что полученный результат можно использовать, чтобы сконвертировать запас NoSatoshiCoin в Satoshi умножением. «В этом случае нужно разделить запас NoSatoshiCoin на 10⁸», — утверждает Пинкерт.

Полученный показатель RealCoinCap будет на 100 миллионов меньше знаечния капитализации рынка, вычисленного по существующей формуле. Рейтинг токенов на основании показателя RealCoinCap можно найти здесь. Кроме того, новая формула позволяет составить откорректированный прайс-лист, где Satoshi также выступает в качестве основной единицы.

Сравнение первых 15 токенов по капитализации рынка и их реальной капитализации

На рисунке ниже представлены рейтинги токенов, составленные на основе показателя RealCoinCap и CoinMarketCap. Ключевое различие состоит в том, что Cardano, EOS, IOTA, NEM, Ripple и Tron не попали в список, составленный с RealCoinCap, то время как  Ethereum Classic, Dash и Monero занимают в нем более высокие позиции.

RealCoinCap — более точный метод оценки капитализации рынка, поскольку единицы измерения не меняются. Поэтому такой метод усложняет манипуляции.