Цена от 11 000$ до 13 000$ за BTC наиболее вероятна

Биткоин остается волатильным. За прошлую неделю криптовалюта выросла на 30%, но единовременно упала на 56% от максимума.  В настоящее время рыночная капитализация составляет $190 млрд., а за последние 24 часа было совершено сделок на сумму чуть более $5 млрд.

За последние 12 месяцев возникли новые проблемы, а также более чем в 6 раз увеличился хэшрейт. Два значительных снижения хэш-мощности произошли в августе и ноябре 2017 года. В это время появился первый форк — Bitcoin Cash (BCH). Майнеры перешли на BCH, чтобы получить прибыль от алгоритма EDA в блокчейне Bitcoin Cash.

EDA был включен в BCH, чтобы смягчить резкое падение хэшрейта, которое неизбежно возникло после форка биткоина. Однако, по крайней мере один из разработчиков Bitcoin Cash Питер Ризун заявил, что EDA был разработан специально для того, чтобы нарушить работу сети BTC. Хэшрейт BTC удвоился после того, как в ноябре алгоритм EDA был удален.

Оба снижения хэшрейта BTC значительно увеличили время добычи блоков, до 16 минут и более, также увеличились и отчисления за транзакции. Этого следовало ожидать, так как с увеличением числа блоков все большее число транзакций остается неподтвержденным. Стоимость приоритета транзакций становилась все выше. Со временем хэш-мощность вернула свое значение, и с учетом этого изменения сложность BTC автоматически скорректировалась.

В декабре время выработки нового блока не превышало 10 минут, однако комиссии за транзакции увеличились до рекордного для сети уровня. К данной ситуации привели несколько важных факторов.

В августе в блоки стали добавляться транзакции с низкой платой майнерам или вообще без нее. Они исключались или не подтверждались. Такие «спам-транзакции» снова появились в ноябре, но уже не могли быть исключены из блока. В декабре данная ситуация превратилась в большую проблему.

Цена BTC росла, в сеть попадало все больше транзакций. 14 декабря была опубликована запись о том, что сеть содержит 490,000 неподтвержденных транзакций. 17 декабря цена достигла рекордных уровней. Количество неподтвержденных транзакций снизилось ближе к новогодним праздникам. Но в связи с волатильностью в середине января их количество снова возросло.

Сейчас неподтвержденных транзакций около 80,000. Транзакции с низкими отчислениями оставались неподтвержденными, пока майнерами не добавляли их в блок вручную, либо пока не истекало время ожидания. Большая сумма комиссии повышает приоритет транзакции, поэтому и время ожидания уменьшается. Текущие цены для обычной 250-байтовой транзакции BTC составляют примерно $5 или чуть ниже.

Проблемы с отчислениями напрямую связаны с проблемами масштабируемости BTC. Одним из возможных решений в настоящее время является Segwit, который может менять транзакции и уменьшать их размер, тем самым уменьшая их стоимость.

Большинство скачков биткоина произошло на Coinbase в ноябре и декабре. Данную компанию критикуют за то, что она не особо эффективно взаимодействует с сетью. Вчера через Coinbase от GDAX была отправлена тестовая транзакция в 0.1 BTC с отчислениями на сумму $7,77 (277 сатоши за байт).

Coinbase не группирует транзакции, что могло бы уменьшить количество сигналов, необходимых сети; не дает своим пользователям выбирать комиссию самостоятельно; также отсутствует SegWit, который мог бы уменьшить размер каждой сделки.

SegWit был активирован в августе. Размер блока прежде постоянно превышал средние значения в 1 Мб. По мере принятия SegWit блоки будут продолжать увеличиваться. За прошлую неделю впервые было добавлено несколько блоков с размером более 2 Мб. Такие увеличения хорошо помогают решить проблему неподтвержденных транзакций. В долгосрочной перспективе пропускная способность сети будет расти.

Еще одно важное обновление протокола — Lightning Network (LN). Этот проект по масштабированию обещает дешевые, фиксированные по времени, двунаправленные каналы оплаты с топологией репликации hub-and-spoke.

LN, после завершения разработки и широкого распространения, станет проводить микротранзакции, которые будут добавляться в на блокечейн позднее, но одной крупной сделкой. Пока в новой сети присутствует только 100 узлов. Сторонником LN и команды, работающей над разработкой, является Blockstream. На этой неделе компания выпустила Lightning Charge — набор инструментов для взаимодействия с сетью.

Объем торгов биткоина на этой неделе возглавили рынки криптовалюты Tether (USDT), японской йены (JPY) и доллара США (USD). В сети USDT, привязанной к доллару США, наблюдается увеличение торгов. Трейдеры ищут убежища от волатильности BTC.

Доля рынка корейских вон (KRW), по сравнению с прошлой неделей, утроилась. Вероятно, это связано с тем, что на биржах Южной Кореи пока не приведены в действие более строгие правила против финансовых махинаций. Корейский рынок обрабатывает также излишние объемы закрытого рынка китайской иены (CNY). В настоящее время южнокорейские криптовалютные биржи обрабатывают больше сделок, чем фондовый рынок страны.

Объем внебиржевой торговли (OTC) отклонился от рекордных максимумов, установленных в декабре. По имеющимся данным, единственной валютой, установившей новый рекорд на этой неделе, является Мексиканский песо.

Технический анализ

После значительного снижения, когда рынок — бычий, важно определить, продолжит ли изменяться тенденция. Индикаторы Ichimoku Cloud, Pitchfork и EMA могут помочь определить статус тренда. Диаграммы и паттерны свечей подсвечивают только краткосрочные бычьи развороты.

Текущая ситуация на рынке началась в 2015 году. Об этом свидетельствует бычий крест ТК и Cloud Edge в облаке Ichimoku, а также пролом последнего горизонтального уровня поддержки.

Свеча на недельном графике восстановилась после того, как закрылась ниже показателя Kijun. Цена приближается к уровню простой скользящей средней. Такие тесты поддержки часто встречаются во многих похожих тенденциях. Если уровень поддержки Kijun продолжится, высока вероятность, что тренд останется прежним и следует ожидать новых максимумов, как это произошло в 2016 году.

Индекс относительной силы (RSI) — это индикатор, измеряющим импульс в промежуток времени. RSI уже имеет значение около 50 и продолжает расти. Падение ниже 50 будет означать ослабление бычьего тренда в долгосрочной перспективе. Также в этот период отсутствует активная медвежья дивергенция, предполагающая продолжение падения в краткосрочной перспективе.

Свеча на трехдневном графике показывает фигуру «перевернутый молот», который подтвердит бычий разворот, если следующая свеча также станет зеленой. Длина свечи указывает на сильное бычье давление, которое поддерживается следующей свечой. Реверсивные свечи показывают ценовые фигуры «стрекоза» (Dragonfly), «волчок» (Spinning Top), «падающая звезда» (Shooting Star) и «висельник» (Hanging Man).

Вилы (Pitchfork) на дневном графике с ключевыми точками в феврале, мае и июне показывают, что цена устанавливается за самой низкой частью тренда (желтой). Расширения вил 1.272 и 1.618, заимствованные из расширений Фибоначчи, показывают возможное слияние с зонами поддержки на текущих уровнях.

Покупка в текущем значении сопряжена с риском медвежьего тренда, потенциал роста при этом возвращается к средней линии, после чего следует тест верхней границы. Прорыв ниже красной диагонали сделает показания вил недействительными.

Индикатор Ichimoku Cloud на дневном графике показывает цену внутри облака. Сама зона является неблагоприятной для торгов, так как для нее характерно отсутствие динамики цен, проявляющихся на границах облака.

Быстрый входной сигнал сработает, если цена закроется ниже облака. Крест ТК в настоящее время медвежий. Продолжительный входной сигнал сработает, когда пойдет на повышение вместе с ценой в облаке. Но такого не стоит ожидать в ближайшее время. Цена, вероятно, будет оставаться в пределах границ облака Ichimoku до того момента, пока значительный объем не вытолкнет цену за уровни сопротивления и поддержки, выше или ниже облака.

Скрытая бычья дивергенция предполагает ослабление медвежьего импульса. Цена уже достигла низкого уровня, несмотря на увеличение давления. Спад произошел три раза в течение текущей тенденции, что привело к бычьему продолжению.

Не исключено, что цена может образовать двойное дно с чуть более высокими минимумами: например, Адам (V) и Ева (U) или Адам (V) и Адам (V). У двойного дна есть второй минимум на горизонтальном уровне, однако, не всегда происходит уменьшение объема. Из-за неточностей становится сложнее измерять и предсказывать расширения Фибоначчи. Пока оценки показывают на диапазон между $12,800 и $16,880. Верхний предел диапазона находится в зоне сопротивления.

Предыдущие тесты поддержки Облака в июле и сентябре в течение нескольких дней были отменены. Поддержка в марте, достигнув более низкого минимума Kijun, была также отменена. Минимум сформировал бычью дивергенцию, основанную на RSI и полосах Боллинджера. Импульс второго минимума немного меньше первого. Нужно искать такой тип бычьего разворота, когда цена может сделать на текущем уровне еще один более низкий минимум.

Сигналы от Ichimoku Cloud на четырехчасовом графике — медвежьи, кроме бычьего креста ТК. Если цена закроется выше облака, возникнет длинный входной сигнал. Похожие сигналы появлялись восемь раз за 2017 год, и пока один раз в 2018. Во всех случаях, кроме двух, они приводили к выигрышным торгам. Медвежий крест ТК с ценой ниже облака будет означать продолжение медвежьей тенденции.

Наконец, во время большого спада на четырехчасовом графике 850-дневной скользящей средней отскочила цена. Случай повторился во всех самых экстремальных тестах уровней поддержки с момента начала тенденции в 2015 году. Длительный входной сигнал сработает при пересечении уровней 50-дневной и 200-дневной скользящих средних.

Заключение

Большинство людей в прошлом году критиковало биткоин за повышение стоимости транзакций. Из-за отсутствия доступных вариантов масштабируемости и событий на рынке, отчисления майнерам стали рекордно высокими. Сейчас уже появились средства для решения данной проблемы, цена стала меньше, но все равно остается выше среднего значения.

Технический анализ предполагает высокую вероятность того, что цена на текущих уровнях при прочной поддержке может продолжить снижаться, образуя двойное дно с более низким минимумом. Индикаторы ничего не говорят о длинном входном сигнале. На более высоких временных промежутках мы, вероятно, сможем увидеть что-то подобное. Пока что наиболее вероятен ценовой диапазон от $11,000 до $13,000 за BTC.