Три типа криптовалютных трейдеров, которые серьезно испортят вам жизнь при встрече

Чтобы инвестору выиграть от взаимодействия с рынком, нужно, чтобы кто-то проиграл. Это простая арифметика.

На честном и прозрачном рынке все трейдеры имеют равный доступ к информации, так что победители определяются тем, насколько точно удалось сделать тот или иной прогноз. Но рынок криптовалют не таков. Это Дикий Запад: игроки не придерживаются правил и наживаются за счет других.

Представляем вам три типа трейдеров, которые серьезно насолят вам, если вы с ними столкнетесь:

Инсайдеры

Согласно определению из Правила  10b5-1 от Комиссии США по ценным бумагам, инсайдерская торговля — это «любая сделка с ценными бумагами, при совершении которой одна из сторон обладала непубличной информацией касательно рынка». Такой трейдинг почти на всех традиционных рынках вне закона. В исследовании 2010 года Цинь Лэй приводит эмпирические данные в доказательство того, что инсайдеры смогли последовательно уничтожить фондовый рынок.

И за последний год мы увидели немало нашумевших случаев инсайдерской торговли на криптовалютном рынке.

Coinbase  — инцидент с Bitcoin Cash

19 декабря 2017 года Coinbase в твиттере сообщила о добавлении Bitcoin Cash на свою биржу. Но незадолго до публикации этого объявления как объем торгов, так и цена Bitcoin Cash подозрительно выросли. 1 марта Coinbase была подвергнута уголовному преследованию по данному делу. Полный судебный документ можно найти здесь.

Перевод твита: «Уверен, этот объем торгов перед анонсом листинга — просто совпадение».

Служба финансового надзора Южной Кореи (FSS)

Даже регуляторы подвергаются преследованиям за инсайдерскую торговлю. Корейские чиновники заранее знали, что будут введены новые ограничения на использование криптовалюты. Тем не менее, за некоторое время до опубликования этой информации они занимались трейдингом.

Начальник ведомства Чой Хён-сик 18 января подтвердил, что имели место нарушения правил торговли. Несмотря на то, что его поймали с поличным, другой сотрудник службы отметил, что технически «не существует этического кодекса или правил поведения в сфере виртуальных валют, поэтому ему нельзя вынести какое-либо наказание».

Приведенные выше примеры — лишь пара известных случаев. Инсайдерская торговля в криптовалютной отрасли процветает. Очень часто курс и объемы торгов повышаются прямо перед тем, как биржа открывает торги на новые токены. Однако для многих такая ситуация — не помеха и не сюрприз, а всего лишь издержки нерегулируемого рынка.

Киты

Кит — так называют инвестора, который способен манипулировать рынком, мобилизуя большой объем капитала. Большинство инвесторов воспринимают китов, как Снежного человека. Они никогда не встречались, но могут поклясться, что именно киты в ответе за мировые колебания рынка.

Они не похожи на Моби Дика

Иногда они бывают правы, и тому есть доказательства. Недавно появилось исследование, доказывающее, что происходит масштабная манипуляция ценами. В 2013 году некая единая институция в значительной степени повлияла на то, что за два месяца цена биткоина выросла со 150 до 1000 долларов. Еще одна статья, опубликованная на прошлой неделе, показывает, как USDT пользовались для управления ценой на биткоин.

Вот несколько методов китов в вопросах манипулирования ценой.

Охота за «стоп-лосс»

Киты намеренно подталкивают цену вниз, чтобы вызвать срабатывание стоп-лосс ордера. Затем они разворачивают движение, покупают токены этих ордеров по дешевке и ждут восстановления рынка.

Эта стратегия хорошо работает в случае токенов с низкими объемами торгов и мелкими биржами. Обладая достаточным количеством токенов, киты могут снизить цену, разместив большой ордер на продажу по рыночной цене.

Чтобы показать, как это работает, давайте представим сценарий:

Есть токен, он торгуется по цене в 150 долларов

Есть 10 ордеров на покупку BTC по цене от 110 до 150$

Есть 10 ордеров на покупку BTC по цене от 90 до 110$

Наша цель — в том, чтобы снизить цену до 100 долларов, психологически важной отметки для некоторых людей и, следовательно, вероятного места размещения стоп-лосс ордеров.

Это можно сделать так:

1. Размещаем ордер на продажу на общую сумму 10 BTC, снижая цену с 150 долларов до 110.
2. Поддаваясь движению рынка, инвесторы, естественно, начинают продавать свои сбережения.
3. Смотрим, как без ведома владельцев активируются стоп-лоссы. Это еще сильнее снижает цену.
4. Покупаем все стоп-лосс ордеры по цене 90 долларов и ниже.
5. Ждём, пока рынок восстановится, чтобы продать токены.

Охота за длинными и короткими позициями

Этой формой манипулирования рынком могут пользоваться только биржи. Рассмотрим, как она работает на Bitmex в случае с BTC.

1. Трейдер выставляет 100$ как маржу долгосрочной позиции в 10 000 долларов с кредитным плечом х100 .
2. Точка банкротства — 9 900 долларов, то есть рыночная цена за вычетом маржи.
3. Bitmex инициирует закрытие позиции, если цена падает до 9 950 долларов, то есть всего лишь на 50 долларов (0,5%) от первоначальной цены.
4. Когда рыночная цена достигает цены закрытия позиции, Bitmex инициирует продажу по точке банкротства (9 900$).
5. При закрытии позиции инвестор теряет всю маржу и платит высокие штрафы по своему кредитному плечу.
   

Крайне странно, что малые объемы торгов и боковой тренд сменяются повышением объема и ценовым взрывом. Обычно эти движения совпадают по времени с массовым закрытием позиций.

Цена лишь немного сдвигается не в том направлении, что уже влечет закрытие позиции. А когда это случается, инвестор несет убытки. Поскольку биржи точно знают, какие цены ведут к закрытию позиции, у них есть как способность, так и финансовый стимул для провокации ценовых движений при помощи ботов.

За исчерпывающее объяснение механизма работы этого метода спасибо /u/arsonbunny

Выражусь ясно: нет никаких доказательств, что Bitmex нарушает правила игры. Но подозрительно, что за торговыми периодами с низким объемом следуют резкие всплески. Когда это происходит, заемные позиции закрываются, оставляя трейдеров с пригоршней штрафов. Твиттер BitmexRekt отслеживает такие операции в реальном времени, почитать можно здесь.

Спуфинг

Еще одна распространенная стратегия манипуляции «китов» — размещение крупных ордеров и их отмена до того, как они будут выполнены. Цель мероприятия — послать инвесторам ложные торговые сигналы.

Вот как может использоваться эта стратегия:

1. Размещаем маленький ордер на покупку, а затем — большой ордер на покупку по более низкой цене: так мы отправляем рынку «бычий» сигнал
2. Вскоре после начала заполнения ордера трейдер отменяет его
3. На подъеме цены спуфер продает монеты

В обратную сторону это тоже работает. Крупные ордеры на продажу сбивают цену на рынке, и токены можно купить по дешёвке.

Пример работы спуфера

Группы по пампам и дампам

Мы поговорили о китах и инсайдерах, остался третий тип рыночных манипуляторов — люди, совершающие «накачку» (памп) актива, и его «слив» (дамп). Пампы и дампы — форма рыночной манипуляции, в ходе которой человек покупает дешевый актив, искусственно раздувает его стоимость, а затем «сливает» его по высокой цене.

Пример работы памп-группы

Этих групп на криптовалютном рынке полно. Вот лишь некоторые из них:

• Big Pump Signal (82,184 участников)
• VIP Signal Strategy (24,138 участников)
• PumpKing Community (11,124 участников)
• Crypto4Pumps (13,954 участников)
• AltTheWay (8,350 участников)

Схема работы подобных объединений такова:

1. Организаторы находят токен, которым легко манипулировать и который легко продавать — то есть токен с сильным сообществом, рекламным потенциалом, низким объемом торгов и маленькими ордерами.
2. Организаторы втайне накапливают запасы токена: постепенно, чтобы не повлиять на цену
3. Они распространяют сигналы о покупке среди аудитории, людей, часто платящих более 300$ за возможность первыми узнать о торговых сигналах
4. Первая волна покупателей распространяет слух: они сообщают незадачливым инвесторам об «изменениях протокола», «обновлении сайта» или «новом партнерстве», в общем, обо всем, что только можно выдумать
5. На подъеме цены памп-группа продает (сливает, «дампит») токены
6. Когда деньги у группы заканчиваются, они сообщают членам платной аудитории о возможности продавать токены
7. Цена падает, и, будто в игре в «музыкальный стул», проигрывают самые нерасторопные игроки

Памп-группа, замаскированная под платный агрегатор торговых сигналов.

Организаторов этих групп мы выделяем в отдельный пункт потому, что только они получают стабильный доход. Они обладают гигантской степенью влияния и контроля над рынком. Настолько большой, что люди платят им, чтобы быть обманутыми.

Так что, если с трейдерами настолько все плохо, что же мне делать?

Простейший ответ — не торговать. Чем больше вы пытаетесь обыграть рынок, тем больше шансов, что вас в итоге обманут. Трейдинг — это игра с «нулевой суммой», то есть невозможна ситуация, при которой все стороны останутся в выигрыше. А на нечестном рынке простой инвестор, вероятно, проиграет тем, у кого имеется нечестное преимущество.

Вот поэтому я искренне верю, что инвестору стоит просто купить всего понемножку. Если вы не интересуетесь технологиями и не торгуете профессионально, то зачем вообще пытаться? Просто купите понемножку каждого актива на рынке. Тогда вы на 15-летней дистанции «обгоните» 95% всех профессиональных трейдеров. А поможет вам в этом HodlBot (разработанный автором автором оригинальной статьи: прим. Prometheus). HodlBot нужен, чтобы диверсифицировать портфель: он разносит активы клиента так, что у вас оказывается около 87% различных активов рынка. В теории это уменьшает непредвиденные риски. На сегодня проектом пользуются около 400 человек и они диверсифицировали более 3 миллионов долларов. Может статься, что ваш криптопортфель и так уже достаточно разнообразен. Но если нет, то с Hodlbot можно ознакомиться здесь.

Оригинальную статью можно прочитать по ссылке.